肉同學
2022-05-12 10:01想問一下套利是能在無風險下賺到比無風險收益率高的收益嗎？earning over the risk-free rate with no risk，和earning a risk-free profit是一個意思嗎？這里面risk-free profit的意思是能賺到無風險收益率，還是能以無風險賺到一個profit呀？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-12 23:28
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
套利可以獲得超過無風險利率（risk free rate）的收益。用“FP-Sox(1+Rf)^T＞0”說明是超額收益
例如：構建兩個未來收益相同的資產(chǎn)頭寸，這個過程稱為套利，現(xiàn)在時間點是低買高賣。
FP=Sox(1+Rf)^T，如果不相等的情況，F(xiàn)P>Sox(1+Rf)^T，當下應該問銀行借錢買So，簽訂一份以FP在到期賣方交易標的資產(chǎn)的遠期合約，然后到期FP價格賣S，還錢Sox(1+Rf)^T，實現(xiàn)套利：FP-Sox(1+Rf)^T。當市場上越來越多投資者都發(fā)現(xiàn)并實施，當下現(xiàn)貨So會漲，到期時間點FP會跌，套利空間變小。正如你所理解的是一種價格發(fā)現(xiàn)機制。只有FP-Sox(1+Rf)^T＞0，此時套利獲利。
A risk-free profit指的是沒有風險的情況下獲得的收益，是一個確定好的收益，就像“FP-Sox(1+Rf)^T”這個確定的數(shù)值。和risk free rate無風險收益率Rf不是一個意思。
---------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
0
0
