李同學(xué)
2022-05-12 11:56原版書課后題reading35第10題，但仍然有些不解，為什么答案是a不是c。課件上有一句話For many strategies, new portfolios should be included as of the beginning of the next full performance measurement period after the firm receives the funds
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-12 17:09
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同學(xué)您好
這個(gè)題說，一個(gè)慈善基金會(huì)將證券轉(zhuǎn)讓給T資產(chǎn)管理有限公司，為一個(gè)新的私募股權(quán)組合提供資金。T公司估計(jì)，在賣掉轉(zhuǎn)讓的證券之后，將基金會(huì)的資產(chǎn)投資于私人持有的公司將需要5個(gè)月的時(shí)間。問哪一個(gè)陳述最好地描述了GIPS標(biāo)準(zhǔn)的要求？這個(gè)題考核的就是下面的這個(gè)細(xì)分條款，關(guān)鍵詞你要記其中的new portfolios 和timely and consistent basis，因此這個(gè)題是選擇A。意思是當(dāng)有新的組合在完成了組合構(gòu)建后要及時(shí)和一致性的把他加到composite中。
The GIPS standards governing composite construction hold that composites must include new portfolios on a timely and consistent basis after the portfolio comes under management.
這里我們要注意，把組合加入composite，以及該組合開始展示業(yè)績，這是兩個(gè)不同的概念。把組合加入composite是要timely and consistemt basis，加入之后，預(yù)計(jì)將需要一段的時(shí)間來根據(jù)策略對(duì)新客戶的資產(chǎn)進(jìn)行投資。而在投資了一段時(shí)間，有了歷史業(yè)績之后，才會(huì)將該組合完整試題期的業(yè)績放在composite的業(yè)績中進(jìn)行展示。
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