鄧同學(xué)
2022-05-12 12:3513分鐘這里，老師說value added記成今天獲利，而dominance記成未來獲利，但是根據(jù)這兩例子，也可以反過來做啊，比如今天買99.5個(gè)A花95塊，出1個(gè)B花95塊，而到未來去獲利，這不就跟下面dominance一樣的了么。
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-12 12:59
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你好，你說的這個(gè)方法是原理上是屬于dominance，但是問題在于買99.5份A可能會(huì)無法實(shí)現(xiàn)，比如說你買一個(gè)資產(chǎn)或者去交易幾分期貨合約，都得是整數(shù)形式的，也沒法買半份資產(chǎn)。
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追問
那請(qǐng)問 如何區(qū)分這兩種方法呢？
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追答
個(gè)人認(rèn)為以老師說的“何時(shí)獲利”來區(qū)分是比較好的辦法。
value additivity是價(jià)值可加性，即整體的價(jià)值必須等于各部分價(jià)值的總和，價(jià)值不同則存在套利機(jī)會(huì)。也就是說站在當(dāng)前來看，兩個(gè)組合的價(jià)值應(yīng)該是相同的。
dominance是優(yōu)勢(shì)原則，是說相同風(fēng)險(xiǎn)特征的金融資產(chǎn)應(yīng)該具有相同的收益率，也就是說它們?cè)谖磥硪荒旰蟮膬r(jià)值應(yīng)該是相同，未來價(jià)值不同則有套利機(jī)會(huì)。
所以才說value additivity是現(xiàn)在套利，dominance是未來套利。
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