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2022-05-12 13:08請(qǐng)解釋一下這題
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-12 15:45
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同學(xué)你好，所謂net realized return，其實(shí)就是債券給你賺的錢，再扣減成本，最后除以債券價(jià)格。
收入：賣債券最后得到的現(xiàn)金：98.7
同時(shí)：在6月收到一筆coupon1.75.這筆coupon能以每年1.1%的利率進(jìn)行在投資，所以在1年時(shí)這筆coupon價(jià)值是：1.75*(1+1.1%/2).
同時(shí)：在1年時(shí)還會(huì)收到一筆coupon，1.75
這就是在1年時(shí)的總收入。
支出：買債券的錢是借的，98，要在未來還錢，最后要還的錢是：98*(1+3%/2)^(2*1).
所以凈收益是：98.7+1.75*(1+1.1%/2)+1.75-98*(1+3%/2)^(2*1)
債券期初價(jià)格是98.
凈收益/98，就是所謂的net realized return
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