139****9811
2022-05-12 15:35我對這里的put value 上漲不理解，老師舉的例子比如說我有權(quán)以10塊錢3個月后賣出股票，1個月的時候股票跌到0，那我最賺錢，put value往后應(yīng)該下跌呀，為什么這里寫上漲
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-05-13 01:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
歐式看跌期權(quán)深度價內(nèi)的情況，long an european put
比如我們有權(quán)以X=10元，T=3個月，到期賣出股票
1個月的時候股票價格跌到0，最大期權(quán)內(nèi)在價值10元，換句話說立刻行權(quán)可賺10元。此時距離合約到期的時間越長，S上漲的可能性越大，時間越長對我們月沒有價值，所以是“T-t”和“option value”反比
看跌期權(quán)深度價內(nèi)的情況，借用你的例子，最大IV內(nèi)在價值1元，換句話說立刻行權(quán)可賺10元。
【1】明天就到期
【2】3個月后才到期
肯定是【1】合約價值比【2】大，【1】距離到期時間(T-t)比【2】短，所以深度價內(nèi)看跌期權(quán)(T-t)越短（approach to maturity），期權(quán)價值越高（increase）。
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