張同學(xué)
2022-05-12 16:27老師，reading 28 第36題答案的解釋：purchase a four year zero-coupon bond ，selling it when it become a two year zero coupon bond，應(yīng)該是以four year zero coupon bond 的價(jià)格購(gòu)買價(jià)值是 two year zero coupon bond吧。沒理解它這里的when it become a two year zero coupon bond是要表達(dá)啥意思
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-12 18:00
該回答已被題主采納
你好，這道題讓我們計(jì)算執(zhí)行investement 2的年化回報(bào)率。
investment 2說的是持有一個(gè)4年的零息債券，然后持有兩年以后再賣出(也就是你提問中的這句話的含義)。那么我們就需要先計(jì)算下現(xiàn)在買入4年期零息債券的價(jià)格，以及未來2年后能夠賣出2年期債券的價(jià)格。
因?yàn)轭}目告訴我們基準(zhǔn)利率是swap spread，4年期債券對(duì)應(yīng)的swap rate是4.05%+0.7%，兩年期是3%。所以就可以計(jì)算出現(xiàn)在買入4年期零息債券的價(jià)格是83.058，持有兩年以后賣出的價(jià)格為94.260。
知道了這兩個(gè)時(shí)間點(diǎn)的價(jià)格，求年化的回報(bào)率，那么就是(94.26/83.058)^(1/2)-1，就可以得到最終的6.53%。
0
0
0
0
