廖同學(xué)
2022-05-12 20:42課后題R33第32題，沒(méi)太看懂這題考點(diǎn)到底是啥？這個(gè)系統(tǒng)的2個(gè)order也沒(méi)太看懂？請(qǐng)老師講解下
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-15 16:04
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同學(xué)您好
在交易的時(shí)候，訂單價(jià)格是25，當(dāng)處理客戶訂單時(shí)，自動(dòng)交易系統(tǒng)自動(dòng)使用25.01的最公開(kāi)價(jià)格，然后公司發(fā)布25.01美元購(gòu)買價(jià)格的客戶確認(rèn)。機(jī)構(gòu)客戶是net basis的，因此機(jī)構(gòu)客戶可以賺取買賣價(jià)差，價(jià)格可以不同，但是個(gè)人客戶價(jià)格不能有上下浮動(dòng)，也沒(méi)有傭金和費(fèi)用，所以這個(gè)交易對(duì)機(jī)構(gòu)客戶是合規(guī)的，對(duì)個(gè)人客戶是不合規(guī)的。公司向客戶透露說(shuō)，在本金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的這種交易中，個(gè)人客戶將獲得相同的執(zhí)行價(jià)格，沒(méi)有加價(jià)。所以有加價(jià)就是傷害個(gè)人客戶的利益。因此是違反了公平對(duì)待條款。因此這個(gè)題選B，只有機(jī)構(gòu)客戶是合規(guī)的。
在表格中標(biāo)注了機(jī)構(gòu)客戶是net basis而個(gè)人是不能net basis的。這個(gè)net basis從表格的表述中，他就是作市商市場(chǎng)的做法，主要賺取價(jià)差的。
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