??智慧
2022-05-12 20:43老師,這樣用百分比后面又把那個(gè)spread乘回來,這樣和干脆不用百分比,直接用差值計(jì)算有什么區(qū)別呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-13 11:49
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同學(xué),早上好。
1. 我們說DTS的公式是利差久期乘以利差,但是正常計(jì)算價(jià)格變動(dòng)百分的時(shí)候我們是采用利差久期乘以利差變動(dòng)額;
2. 并且很多情況下給出的并不是利差變動(dòng)額,而是利差變動(dòng)的百分比;
3. 于是這時(shí)候DTS可以發(fā)揮作用,我們用DTS乘以利差變動(dòng)百分比,整體就變成了利差久期乘以利差,乘以利差變動(dòng)額,除以利差,化簡(jiǎn)后得到計(jì)算價(jià)格百分比計(jì)算的公式從而完成計(jì)算。
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