Shirley
2022-05-12 21:25老師，這里的statement1：The VIX futures curve is in contango, and VIX futures will experience rolldown losses if volatility remains unchanged over the term structure.后半句“if volatility remains unchanged over the term structure”老師完全沒有提及到，是不是volatility其實不管怎么變都沒關(guān)系，只要curve是contango的，就會有負(fù)的 roll yield?
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-13 13:56
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同學(xué)您好
if volatility remains unchanged over the term structure
這句話的意思就是說vix curve的形態(tài)幾乎不變化，理論上不可能完全一點不變化。只要形狀還是升水，就會因為持有一段時間后，VIX期貨離到期日更近，而VIX價格越來越低。
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追問
老師，再追問一個：The VIX futures curve is in contango，這種情況是不是應(yīng)該short VIX futures比較好？比如4個月為20%，5個月為25%，應(yīng)該short 4個月的？
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