開同學(xué)
2022-05-12 22:11這題里老師用的是連續(xù)復(fù)利的方法，cost of carry = r-y，如果是一般復(fù)利的話cost of carry怎么算呢？
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1個回答
Adam助教
2022-05-13 15:01
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同學(xué)你好，
如果一般復(fù)利，那么cost of carry，就是：[(1+r)/(1+y)]-1.
近似結(jié)果是：r-y
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追問
請問cost of carry只有r-y，y是convenience yield，還有可能減去或者加上別的利率嗎？
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追答
同學(xué)你好，有的。
比如加上的：儲存成本u。
比如減去的：租賃收益i -
追問
在一般復(fù)利下，如果包含儲存和租賃成本，請問cost of carry怎么算呢？
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追問
請問為什么儲存和租賃為什么一個是加一個是減呢？
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追答
同學(xué)你好，
r也是成本呀，是利息成本。
這個cost of carry 叫持有成本模型。
是說，你持有現(xiàn)貨，現(xiàn)在不賣而在未來賣的話，所承擔(dān)的成本。
這個成本體現(xiàn)在未來的成交價【也就是期貨價格上】。
所承擔(dān)的成本：利息成本R、儲存成本u。
持有資產(chǎn)所獲得的收益是：租賃、便利性。
所以凈成本是：成本-收益
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