杜同學
2018-08-07 08:21這個單調性和單調性的式子怎么理解 是不是和風險管理基礎里面的 risk不是loss 并不是risk大 loss就大或loss就小 的說法矛盾？
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1個回答
Wendy助教
2018-08-07 15:22
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同學你好，你的這個問題很好。
這是兩個判斷標準。這里的一致性風險度量指標是波蘭的統計學家給的一個指標，計量風險的工具那么多，到底哪些是比較好的工具，哪些是不是很好的工具呢？他在這里就說了，滿足一致性風險度量指標（有4個標準）的就是一個比較好的風險計量工具。
他給出了單調性的定義，其實這里的風險是損失的意思。如果在一段時間內，一個資產的收益一直大于另外一個資產，那么這個資產的損失就是小于另外一個資產的，也就是風險小于另外一個資產的。
這只是一個判斷指標。
我們之前說的，收益越高風險越大的說法，其實是來源馬可維持的說法，所以隨后我們介紹的Mean-Variance Framework，用波動率這個指標衡量風險，它是不滿足單調性的 。
這是兩套體系。
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