張同學(xué)
2022-05-12 23:31老師,reading 28 第48題幫忙解釋下,看答案也沒(méi)看懂
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-13 10:22
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你好,我們可以從exhibit 1看出A國(guó)當(dāng)前的利率是上升的,且主人公描述最近幾年,收益率曲線(xiàn)在形狀和水平上都幾乎沒(méi)什么變化,未來(lái)會(huì)持續(xù)這種情況,并假設(shè)未來(lái)的即期利率反映了所有期限的當(dāng)前遠(yuǎn)期曲線(xiàn)。所以A國(guó)的債券最有可能被fairly valued。
對(duì)于B國(guó)的描述,主人公assume未來(lái)的即期利率將高于所有期限的當(dāng)前遠(yuǎn)期利率。也就是說(shuō)未來(lái)的利率更高,債券價(jià)格更低,因此當(dāng)前債券被overvalued。
對(duì)于C國(guó)的描述,主人公assume未來(lái)的即期利率將低于所有期限的當(dāng)前遠(yuǎn)期利率,也就是說(shuō)未來(lái)的利率更低,債券價(jià)格更高,因此當(dāng)前債券被undervalued。
