侯同學
2022-05-13 00:26為什么life settlement manager會希望the ongoing premium payments are relatively low？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-05-13 15:52
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同學你好，policy holder想要把保單變現(xiàn)的話有兩種選擇，第一種找原來的保險公司退保，獲得的退保金額叫surrender value，退保后這份人壽保單就結束了；第二種是找第三方機構貼現(xiàn)（轉賣），這種業(yè)務叫l(wèi)ife settlement，轉賣之后受益人就變成了買入此保單的機構，如果policy holder身故，機構會獲得他的身故賠償金，當然機構會支付給policy holder一筆貼現(xiàn)金（lump sum)，并支付之后的續(xù)保保費。這筆lump sum金額因為考慮了保單的保額，因此會比surrender value高出許多，吸引policy holder進行貼現(xiàn)而非直接退保。
life settlement hedge fund會從這些三方機構手中買入這些保單，而hedge fund投資的成本就是支付給policy holder的lump sum和續(xù)保保費，獲得的就是未來policy holder身故的賠償金。因此對于hedge fund的來說，首先它希望投資成本越低越好，而ongoing premium就是hedge fund為了維持保單生效需要支付的續(xù)保保費，因此hedge fund manager是希望續(xù)保保費越低越好，這樣他們的成本就比較低。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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回復侯：他支付的lump sum payment和surrender value是掛鉤的，因此surrender value越低，他要支付的lump sum就低
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回復開開：那么為什么life settlement manager會希望surrender value相對低？surrender value和他也沒關系啊?
