Joe
2022-05-13 12:10老師，能否給講講completion portfolio？為什么會(huì)設(shè)計(jì)稅優(yōu)？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-13 13:49
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同學(xué)您好
在您的截圖中，就說明了原因。就是以下這幾句
The index-tracking completion portfolio is funded with the partial sale of the concentrated position. On an ongoing basis, the portfolio is rebalanced using a quantitative model. The model minimizes active risk versus the benchmark and maximizes the after-tax return of the portfolio— primarily by realizing more capital losses than gains.
我們?cè)跇?gòu)建一個(gè)completion組合時(shí)，要以通過模型來建模，在建模的時(shí)候我們可做規(guī)劃求解，也就是設(shè)定幾個(gè)規(guī)則，來達(dá)到最大化稅后回報(bào)的目標(biāo)。比如說更多確認(rèn)資本損失，更少確認(rèn)資本利得之類的做法。
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