侯同學(xué)
2022-05-13 19:28Qualitative considerations包括哪些？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-16 14:41
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同學(xué)你好，評價(jià)另類投資有量化的指標(biāo)，如資產(chǎn)的收益率。還有一些難以量化評價(jià)的定性因素，主要有一下幾點(diǎn)：
1、Key person risk：基金的業(yè)績是否依賴于某個(gè)“關(guān)鍵人”。基金的“關(guān)鍵人”一般是基金經(jīng)理，積極管理的對沖基金非常依賴基金經(jīng)理的能力，那么如果基金經(jīng)理離職則可能對基金業(yè)績產(chǎn)生較大影響。
2、Alignment of interests： 基金的利益應(yīng)該與投資者的利益一致（避免利益沖突）
3、Style drift: 由于基金經(jīng)理在如何投資資本方面有很大的自由決策權(quán)，投資者應(yīng)該隨著時(shí)間的推移監(jiān)控基金的持倉情況，以發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)格漂移的跡象。
4、Risk management: 監(jiān)控基金的風(fēng)險(xiǎn)管理框架非常重要，尤其是杠桿策略。
5、Client/asset turnover: 投資者應(yīng)觀察基金其他投資者的情況，并判斷他們是否可能長期持有基金（發(fā)生大量客戶的贖回導(dǎo)致組合中剩下流動性差的資產(chǎn)）。
6、Client profile: 新投資者的大量增加或未預(yù)期的增加，可能會使基金經(jīng)理獲得的資本多于有吸引力的投資機(jī)會所需使用的資本（可投資資本多于實(shí)際所需資本，導(dǎo)致整個(gè)基金的業(yè)績受影響）。
7、Service providers: 基金應(yīng)該有可靠的審計(jì)師、托管行和其他三方服務(wù)的提供商。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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