Asher
2022-05-13 20:54Momentum這一條 與rebalancing range正相關(guān) 解釋是過去漲了以后還會(huì)漲 給大range繼續(xù)漲 那如果過去跌了以后還會(huì)繼續(xù)跌啊 大range不就跌更多了嗎？ mEan reversion也是同一個(gè)道理 所以這個(gè)能明確說一定正相關(guān)或者負(fù)相關(guān)嗎？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-05-15 21:58
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同學(xué)你好，momentum它不是牽涉到相關(guān)性，而是強(qiáng)者恒強(qiáng)弱者恒弱，過去上漲的資產(chǎn)之后繼續(xù)漲，過去跌的資產(chǎn)之后繼續(xù)跌。要是你組合中都是上漲的股票，那他們之后都會(huì)繼續(xù)漲，各資產(chǎn)權(quán)重變化不會(huì)大幅偏離。要是你的組合中有漲有跌，此時(shí)權(quán)重會(huì)較大偏離。在這里考綱給出的結(jié)論是存在momentum的情況下就是要wider range，減少rebalance頻率。
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