Shirley
2022-05-13 21:18老師,密卷題上午題Q6最后一問,這里的5年和10年的收益正負數(shù)要怎么判斷出5年的是負數(shù),10年是正收益呢?
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-16 11:18
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同學,早上好。
題目中說明利率都是上升的,那么這是為什么利率前都帶負號的原因;Long方整體頭寸前面為正,而Short方整體頭寸前面為負。因此Short方負負為正。
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追問
理解起來還是覺得有些費勁,或者我能這么理解嗎:因為spread都是擴大的,不管是五年還是十年,所以理應當買保護才會有正的回報,所以buy 10yr CDS(short risk)的收益就是正數(shù),sell 5 yr CDS (long risk)的收益就是負數(shù)了
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追答
同學,早上好。
同學的理解是正確的。加油,祝你順利通過考試~
