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大鬼班主任
2017-04-11 13:16
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同學您好,圖并沒有錯誤。首先,SP和FP表示的是spot price和future price。在0時刻,也就是左邊的起始點,Spot Price是大于Future Price的(因為是backwardation)。其次,隨著時間的推移,SP和FP會重合(因為隨著時間的推移,之前確定的Future Price會實現(xiàn))。那么最終能確定2個return,一個是spot return,另一個是roll return。
