貝同學(xué)
2022-05-14 09:41老師你好，對于VIX futures 可以幫忙解釋一下嗎？1：在我的理解來看，VIX 是波動率指數(shù)，當(dāng)預(yù)期波動率上升時，long VIX futures 是有力的:2：VIX futures 相對于exchange traded optoins更容易體現(xiàn)mean-reversion due to the non consistent volatility?所以如果選項有exchange traded options, 不選VIX Futures?原理是什么？3：當(dāng)VIX futures 顯示貼水，指的是volatility上升，所以要long VIX futures會受益？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-16 13:34
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同學(xué)您好
1：在我的理解來看，VIX 是波動率指數(shù)，當(dāng)預(yù)期波動率上升時，long VIX futures 是有力的
是的，其標(biāo)的資產(chǎn)就是未來的波動，因此如果標(biāo)的資產(chǎn)上升，多頭有利。
2：VIX futures 相對于exchange traded optoins更容易體現(xiàn)mean-reversion due to the non consistent volatility?
是的，相對來說是這樣。其實期權(quán)也受波動影響，也會有均值回歸的問題，但是期權(quán)不僅僅受波動影響，還受其他因素影響。因此期權(quán)的均值回歸的特征就不如VIX那么明顯。
所以如果選項有exchange traded options, 不選VIX Futures? 原理是什么？
對于MOCK1的這個題來說，是這樣的。VIX期貨不選，就是因為其均值回歸的特征。
3：當(dāng)VIX futures 顯示貼水，指的是volatility上升，所以要long VIX futures會受益？
貼水，說明時間越長的期貨的價格越低，但隨著期貨到期時間的臨近，其價格就高了。因此多頭受益。
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