穆同學(xué)
2022-05-14 13:39曲線變flat，超配長(zhǎng)期債，所以slope帶來(lái)的收益為正。為啥？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-15 16:04
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同學(xué)你好，slope代表代表了收益率曲線斜率的變化帶來(lái)的active return。
根據(jù)exhibit4，我們可以發(fā)現(xiàn)benchmark在所有duration段的return都是負(fù)的，表明各期限的利率都是上行的。
那么在整體利率上行的情況下，收益率曲線變平，說(shuō)明長(zhǎng)端利率上行的要比短端少。那么組合超配長(zhǎng)期債券帶來(lái)的是正的active return。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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