向同學
2022-05-14 16:48老師好,請問這句話是什么意思???
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-16 14:01
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同學你好,這句話的意思是:Ross的APT模型可以用多個因子來進行回歸分析,在回歸的時候因子是顯著區(qū)別于0的,意思是這個因子可以使用。回歸因子區(qū)別于0,并不意味著拒絕了CAPM。
雖然有多個因子,但是這并不是不使用CAPM模型的理由,如果我只想研究系統(tǒng)性風險這一個因子對收益率的影響,那么也可以使用CAPM模型,所以B不對?!綜APM和APT是兩個不同的理論基礎(chǔ)。用了APT不代表capm不對。實際上不同的人基于不同的偏好,可以使用不同的模型。所以用了一個就否定另外一個是不對的?!?/p>
