徐同學
2022-05-14 19:19beta和ρ什么關系呢？portfolio變化=beta*跟蹤標的變化？個么ρ呢
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-16 15:00
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同學您好
beta和相關系數(shù)是有關系的?；赽eta的公式
beta=相關系數(shù)i,m/sigma m
您說的這一點是MVHR，即Y=a+bx+e的回歸方程。這里的b即為MVHR。
其中Y代表我們手里有的敞口，而X即為對沖工具的變化。
比如說方程為Y=0.1+0.8X
因此對沖工具變化1%時，我們手里的敞口就變化0.8%.
假如我們手里的敞口為100M，則此時對沖工具就需要配置80M
因為：
對沖工具變化1%，即為80M的1%=0.8M
而當對沖工具變化1%時，我們的敞口就會變化0.8%，我們有100M的敞口，因此敞口的變化即為100M*0.8%=0.8M
兩者變化一樣，正好抵消，完成對沖。
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