用同學
2022-05-15 02:13Reading14課后題第21題解題思路與洪老師課件第236頁例題有所不同,洪老師課件上計算delta Yield還乘上了原本的Yield,而這道課后題解析計算時就沒乘原本的Yield,直接拿波動率乘上2.33就當成了delta Yield。這哪種才是正解?。?/h3>
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-16 12:54
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同學,早上好。
根據給出的daily yield volatility計算月波動率,因為波動率是標準差形式,因此日期21也需要開根;需要計算出在給定日波動率的情況下利率的變化,即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個標準差,由于這里是求解利率變化,自帶百分號,最后計算出結果還需要除以100,不用乘以YTM。
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