Serena
2022-05-15 07:06老師好,可否解釋一下密卷Q6C的解題思路?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-16 13:01
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同學,早上好。
5年期和10年期利差均上升,那么在利差上漲更多的部分買入保護(Short CDS),由于要保持duration neutral,因此另一端就是賣出保護(Long CDS)。方向問題判定,
由于要保持duration neutral,需要讓多空雙方的BPV相同,則10年期久期更大,而5年期久期更小,因此計算配置資金的比例應該是1.859,即10年期配置1,5年期就要配置1.859,以讓計算出的BPV相同。
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