anina
2022-05-15 12:18老師 原版書R14 example 19 這個(gè)題 看不懂 麻煩解釋一下思路？ 另外 什么叫the benchmark interest rate risk associated with liquidating this bond position?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-16 13:17
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同學(xué)，下午好。
這里說明用資產(chǎn)互換來對沖利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)轭A(yù)期利率上漲，則降低整體的頭寸。那么我們這里引入支付固定收浮動(dòng)的互換來降低組合久期，另外我們需要在資產(chǎn)賣出部分按比例的結(jié)算對應(yīng)互換，因?yàn)槿绻苯訉⑺械幕Q都結(jié)算，會(huì)導(dǎo)致剩余的資產(chǎn)暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)下。
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