Jerry
2022-05-15 16:32這個(gè)積極收益對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)即標(biāo)準(zhǔn)差σ（Rp-Rb)，括號(hào)里面的“（Rp-Rb）”我所理解的只是σ的下標(biāo)或者說(shuō)是腳標(biāo)，而不是代表能夠運(yùn)算的算式，否則σa就等于Rp乘σ減去Rb乘σ了？既然只是一個(gè)腳標(biāo)，那為什么σ（Wp（Rp-Rb））中的Wp居然能夠提出來(lái)，提到外面變成Wp乘σ（Rp-Rb）？？？這個(gè)操作在我看來(lái)就像是Rf代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，突然有一天，R下面代表無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的腳標(biāo)f（risk-free）能夠提出來(lái)單獨(dú)運(yùn)算一樣。
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-16 14:02
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你好，σ(Rp-Rb)是指組合回報(bào)和基準(zhǔn)回報(bào)之差，也就是主動(dòng)回報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)差，它是可以進(jìn)行運(yùn)算的，但不是像你說(shuō)的那種用乘法展開(kāi)的方式。它應(yīng)該等于根號(hào)下((Rpt-Rbt)平方除以t-1)。又因?yàn)樵谶@個(gè)式子中Wp是個(gè)常數(shù)，在這里的運(yùn)算中，常數(shù)是可以提取出來(lái)的。
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