侯同學
2022-05-15 17:46請問這句話為什么是錯誤的？Easily tracked indexes in asset classes similar to that of an illiquid asset often do not represent the non-idiosyncratic risk of the illiquid asset very accurately.
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-15 22:28
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同學你好。這句話的意思是有些資產(chǎn)大類的指數(shù)很容易進行跟蹤，這些資產(chǎn)要是和非流動性資產(chǎn)很類似的話，那么這個指數(shù)并不能準確地反映非流動性資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險。這句話是錯的，應(yīng)該把non-idiosyncratic risk換成idiosyncratic risk，是非系統(tǒng)風險。流動性很差的資產(chǎn)大類很難通過分散化來消除非系統(tǒng)風險，因為交易困難，交易成本高。Idiosyncratic risk就是非系統(tǒng)性風險，是可分散的風險。Non-idiosyncratic risk就是系統(tǒng)性風險，是沒有辦法通過分散化達成的，即使是流動性很高的資產(chǎn)也無法把系統(tǒng)性風險分散掉。
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