anina
2022-05-15 18:24老師 這個題目不懂 Because credit spread volatility—as opposed to outright credit default loss—is more relevant for investment-grade bonds than for high-yield bonds 為什么投資級債券的credit spread volatility 更大？ 明明說投資級債券的更穩(wěn)定嘛？ 基礎(chǔ)班不是說high-yield bonds 不容易受到無風(fēng)險利率變動的影響嗎？ 那它不是更多的受到credit spread 變動的影響？
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-16 14:07
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同學(xué)，下午好。
經(jīng)濟向好時利差縮窄而經(jīng)濟變差時利差擴大，利差變動一點對投資級債券的影響較大，而高收益?zhèn)睦畋揪洼^大，利差變動對整體的價值影響相對較小，另外我們更關(guān)注高收益?zhèn)倪`約問題，而不是利差變動部分。因此用利差久期來衡量投資級債券的利差變動部分相對是更好的。
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