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2022-05-16 05:52請問這一題是哪個條件看出Hidden Lake has a symmetrical fee structure in which the manager is fully exposed to both the downside and upside，原題明明寫著**On active return, beyond base fee.也就是說兩個manager都只expose to upside。
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-05-16 14:08
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同學(xué)你好，從表中可以看出，Carpenter的base fee上打了星號，標(biāo)注為minimum fee，而Hidden lake的base fee沒說明是minimum fee，那么不管是正的active return還是負(fù)的active return 它都要以15%的比例進行分享，因此它的費率結(jié)構(gòu)是對稱的，因此是同時expose to downside and upside。
**on active return, beyond base fee 指的是它分享的部分的計算方法。
H費率是0.3%+15%*（active retrun-base fee）。如果active retrun小于base fee，那么H收到的管理費就會小于base fee，因此它也會受downside的影響。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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