anina
2022-05-16 13:47老師 負債的免疫 是 資產(chǎn)的麥考利久期匹配負債的麥考利久期 那為什么多個負債的免疫用資產(chǎn)的money duration 匹配負債的money duration呢？ 像這個題目 算money duration就是算BPV 用資產(chǎn)的價值乘以麥考利久期？ 不應(yīng)該是乘以修正久期才對嘛？
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-17 12:21
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同學(xué)，早上好。
1. 題目中macaulay modified duration這個數(shù)據(jù)應(yīng)該是有問題，應(yīng)該是修正久期；
2. 在匹配多負債的時候有三個條件，資產(chǎn)的PV大于負債，資產(chǎn)和負債的麥考利久期匹配，資產(chǎn)的凸性大于負債；
前兩個條件綜合在一起可以理解為BPV的匹配，匹配并不是講一模一樣，或者是必須要大于，很多題目中相近都是可以的，題目中給出的選項不會相差太遠，因此相近程度的問題不用考慮。 并且BPV的匹配是首要考慮因素。
因此主體是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情況下判定凸性即可。
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