冉同學(xué)
2022-05-16 17:55合成時(shí)，為什么上面是合成forward,下面的是asset。asset和forward在合成時(shí)有什么區(qū)別嗎？ 謝謝
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-17 11:41
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
我不太理解您的意思。您說(shuō)上面和下面是什么概念。
麻煩提供一下上下文或者截圖，謝謝。
在合成時(shí)asset是現(xiàn)貨，forward是遠(yuǎn)期，是不同的概念。
Synthetic long/short forward
Long call + short put= long forward
Long put + short call= short forward
Synthetic call/put
Long call = long asset + long put
Long put = short asset + long call
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追問(wèn)
foward和asset有什么區(qū)別？
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追答
同學(xué)您好
期貨的盈虧是在未來(lái)確認(rèn)的，這就好比call和put在未來(lái)行權(quán)，因此用call put合成出的是forward。
而后者是基于long call和long stock+ long put的payoff相同而得出的。
但其實(shí)兩者可以理解為一個(gè)意思。我們?nèi)绻钟幸粋€(gè)stock，在合成時(shí)，我們畫的payoff圖也是基于期權(quán)到期時(shí)的情況，這就像現(xiàn)貨在未來(lái)計(jì)算盈虧一樣。而forward的盈虧也是未來(lái)到期時(shí)結(jié)算。
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