伊同學(xué)
2022-05-16 19:13看不懂
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Lucia助教
2022-06-08 15:19
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同學(xué),你好,題目問CLO因違約和未付利息而積累了6,625,000英鎊的損失,資本結(jié)構(gòu)將如何吸收這些損失?
這是收到的利息:Notional * (LIBOR+3%) = 80M * (1%+3%) = 3.2M (cash inflow from loan)
這是支付給夾層級(jí)的利息:10M * (LIBOR+5%) = 0.6M (Mezzanine payout)
這是支付給優(yōu)先級(jí)的利息65M * (LIBOR+0.5%) = 0.975M (Senior payout)
這是支付給equity的利息3.2-0.6-0.975 = 1.625M (net cash inflow)
損失全部由equity的本金和利息吸收:1.625+5 = 6.625M (equity net cash inflow), the same as the loss amount.
