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2022-05-16 21:29請(qǐng)問(wèn)這題答案說(shuō)T沒(méi)有違反MNI規(guī)定，因?yàn)樗皇谦@知信息而沒(méi)有實(shí)際操作，可是緊接著下一題的答案就是T違反了MNI，這兩題不是矛盾嘛
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-17 10:20
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同學(xué)您好
這兩個(gè)題有明顯的區(qū)別，要注意題目問(wèn)的場(chǎng)景
前一題問(wèn)的是聽(tīng)這些消息，后一題問(wèn)的是做空股票，這就涉及了具體的交易。
前一題問(wèn)，偷聽(tīng)O公司揚(yáng)聲器的時(shí)候，G同學(xué)是否違反了CFA協(xié)會(huì)的任何準(zhǔn)則？
雖然G同學(xué)聽(tīng)到的是MNI，但僅僅就聽(tīng)到這些信息，是不能說(shuō)他違反MNI的，因?yàn)镸NI是自己使用或讓別人使用才是違規(guī)的，只聽(tīng)不用不違反MNI。但是他違反專業(yè)性，因?yàn)樗筒粦?yīng)該偷聽(tīng)別人的信息，這是知法犯法的情況，所以違反專業(yè)性。
后一題問(wèn)，當(dāng)賣出T股票時(shí)，G同學(xué)是否違反CFA協(xié)會(huì)的準(zhǔn)則？
這些信息是不是MNI，我們需要往三個(gè)方面去靠。1）來(lái)源可靠；2）影響重大；3）非公開(kāi)。首先這是由O公司的分析師說(shuō)的，所以來(lái)源可靠，另外他們公司內(nèi)部討論的是評(píng)級(jí)改變，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期，資本市場(chǎng)發(fā)展等問(wèn)題，這些都是屬于重大的信息，對(duì)股價(jià)會(huì)有重大的影響，再者這是公司內(nèi)部的揚(yáng)聲器發(fā)出來(lái)的，所以這顯然是非公開(kāi)的，因此這些信息是符合MNI的。由于G同學(xué)他有時(shí)研究競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和同行業(yè)的其他公司，所以他是有合理基礎(chǔ)的。綜上所述，G同學(xué)是錯(cuò)在基于MNI進(jìn)行交易，所以這個(gè)題選C。
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