Emily
2018-08-12 15:47老師，您好！這題中，為何interest-only strips的duration是小于0的呢？同樣，principal-only strips的duration是大于0的？這個是如何界定的呀？謝謝。
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1個回答
Cindy助教
2018-08-13 10:28
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同學你好，如果價格和利率反方向變動，我們認為久期是大于0，如果價格和利率同方向變動，久期就是小于0，當利率下降的時候，會有本金的提前償付，所以本金的價值上升，和利率反向變動，這時Principal only的久期就是大于0的，利息是根據(jù)本金算出來的，因為本金被提前償付了一部分，所以還的利息會變少，interest only的價值會下降，和利率同向變動，這時久期就是負的
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