TonyJIAO
2022-05-17 10:38老師好，對于S-T Model有個問題，ρ一般指兩者的線性相關程度，A和B的ρ=1的話說明A和B完全正線性相關，ρ越大越正向相關，（A和B比較像，A加1B也同步加1）；但在S-T Model里，ρ=1，反而是說比較割裂(segment)，也就是該市場和Market完全不像。是不是我哪里想的有問題呢，謝謝
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-17 18:26
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同學，下午好。
實際上我們可以從一個角度來思考，即完全分割下的風險是最大的，當ρ為1的時候整體的風險是最大的。
按照同學的思路，完全分割市場下，全球市場僅能投資本國市場，即相關性為最大。
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