undefinable
2022-05-17 12:59例題112頁(yè)請(qǐng)老師講一下，沒(méi)看懂視頻
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-17 17:59
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同學(xué)，下午好。
因?yàn)轭}目在上述說(shuō)明the investor decides to overweight the issuer's 15-year verus 10-year bond for that period. 因此我們需要計(jì)算相較于10年期的，15年期的債券在這種情況下能獲得更多的回報(bào)是多少，從而說(shuō)明超配是能獲得更高回報(bào)的。
因此整體的邏輯是圍繞10年期和15年期的滾動(dòng)回報(bào)來(lái)討論的，因?yàn)槭切庞美钋€策略，需要考慮和基準(zhǔn)的差額（即超額回報(bào)是多少），從而可以更好的衡量在利差部分上帶來(lái)的回報(bào)。
最后探討了過(guò)了半年后9.5年的相關(guān)數(shù)據(jù)（用線性插補(bǔ)法計(jì)算）與14.5年期的相關(guān)數(shù)據(jù)，從而計(jì)算價(jià)值增值部分回報(bào)。
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追問(wèn)
1.95和1.88怎么來(lái)的
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追問(wèn)
1.225和1.88
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追答
同學(xué)，早上好。
這里是通過(guò)線性插補(bǔ)法計(jì)算得出，9.5年期的用5年和10年的，5年為1%，10年為1.25%，則兩者差0.25%，每年差0.05%，半年就差0.025%，用10年期1.25%-0.025%即得到9.5年期的1.225%。
14.5年期邏輯一致。
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