Jeffrey
2022-05-17 15:13R32 第27題，這關(guān)鍵的兩句不是很理解。是不是說(shuō)broker拿新產(chǎn)品的commission去satisfy原來(lái)full- service的產(chǎn)品？另外，新服務(wù)的費(fèi)率和市場(chǎng)其他禁止soft dollar的服務(wù)費(fèi)率水平差不多(comparable)？我不理解的是，broker的新服務(wù)本身沒(méi)有提到禁止soft dollar，為啥答案說(shuō)他的low- fee scheme是給禁止soft dollar的賬戶(hù)服務(wù)的？第二，他挪用新服務(wù)的commission，可以給原來(lái)的full- service？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-18 09:51
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同學(xué)您好
這關(guān)鍵的兩句不是很理解。是不是說(shuō)broker拿新產(chǎn)品的commission去satisfy原來(lái)full- service的產(chǎn)品？
這句話(huà)的意思是說(shuō)：為了吸引Carter和其他資產(chǎn)管理公司提供額外的業(yè)務(wù)，經(jīng)紀(jì)人將把新服務(wù)支付的傭金用于滿(mǎn)足先前全面服務(wù)安排的經(jīng)紀(jì)承諾。
這句話(huà)的意思和您的理解的意思是一致的。
另外，新服務(wù)的費(fèi)率和市場(chǎng)其他禁止soft dollar的服務(wù)費(fèi)率水平差不多(comparable)？
這句話(huà)的意思就是新服務(wù)的費(fèi)率和行業(yè)相比是差不多的，也就是說(shuō)，費(fèi)用不是很貴的。可以視為best price。
我不理解的是，broker的新服務(wù)本身沒(méi)有提到禁止soft dollar，為啥答案說(shuō)他的low- fee scheme是給禁止soft dollar的賬戶(hù)服務(wù)的？第二，他挪用新服務(wù)的commission，可以給原來(lái)的full- service？
新服務(wù)只有交易，他是不含soft dollar的，因此他是給禁止soft dollar的賬戶(hù)使用的。因?yàn)樾路?wù)的交易傭金是更低的。比如說(shuō)全面服務(wù)每股交易傭金是6分錢(qián)，其中1分錢(qián)用于交易，5分錢(qián)用做soft dollar，當(dāng)soft dollar足夠多的時(shí)候，就可以用來(lái)買(mǎi)研報(bào)。但新服務(wù)交易時(shí)每股只收1分錢(qián)的傭金，這個(gè)傭金只是由于交易給的，完全沒(méi)有soft dollar，既然沒(méi)有soft dollar就不能買(mǎi)研報(bào)。
commission是券商的收入，券商可以自由支配。比如說(shuō)新服務(wù)便宜賺的錢(qián)多，券商就可以拿這些錢(qián)來(lái)補(bǔ)充全面服務(wù)的虧空。
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