楊同學(xué)
2022-05-17 16:30B選項(xiàng)說更不陡峭，可是B選項(xiàng)說的是yield curve更平坦，而yield curve的橫坐標(biāo)是時間，縱坐標(biāo)是YTM，這只能說明收益率相對時間來說是線性的。而當(dāng)久期是斜率時（如圖2），橫坐標(biāo)是YTM，縱坐標(biāo)是債券價格price，所以當(dāng)yield curve更平坦時，怎么影響到久期呢？
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1個回答
Danyi助教
2022-05-17 17:24
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同學(xué)你好，
更不陡峭就相當(dāng)于是趨于平坦的意思。我們學(xué)習(xí)的久期默認(rèn)收益率曲線是平行移動的，平行移動用久期來衡量，非平行移動要特別使用關(guān)鍵利率久期來衡量。那么B說的曲線沒有那么陡峭，意思就是沒有發(fā)生非平行移動。也就可以理解成發(fā)生了平行移動，因此用久期衡量是更準(zhǔn)確的。
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