趙同學(xué)
2022-05-17 19:01R28 利率期限結(jié)構(gòu) 1. 圖一中 sofr 這段話，麻煩您幫我講一下？2. 圖二中打問號(hào)這個(gè)MRR 這段話里的swap floating rate 和MRR 都是什么？3. 圖三 打問號(hào)這句話什么意思？4. default risk 和credit risk 區(qū)別？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-18 14:36
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你好，
1.隨著市場(chǎng)參與者從Libor過渡到基于實(shí)際交易數(shù)據(jù)的替代基準(zhǔn)，有擔(dān)保隔夜融資利率 (SOFR) 或由美國(guó)國(guó)債抵押的隔夜現(xiàn)金借款利率已經(jīng)變得越來越重要，并有望在未來取代 Libor。這段話主要說的是libor退出歷史舞臺(tái)后未來可能會(huì)替代其地位的一些指標(biāo)。
2. MRR是市場(chǎng)參考利率，swap floating rate是互換中浮動(dòng)端的利率。之前說到浮動(dòng)利率都是和libor掛鉤的，現(xiàn)在libor不用了，改為用市場(chǎng)參考利率(MRR)。
3. 這句話的意思是，將YTM作為預(yù)期回報(bào)的潛在估計(jì)的前提是，假設(shè)收益率曲線是平坦的。
4. default risk和credit risk有些時(shí)候他們是可以通用的，但是嚴(yán)格來說credit risk比default risk涵蓋的范圍要更大些。default risk是狹義的，它只涉及違約事件的可能性。而credit risk更廣泛一些，因?yàn)樗紤]了違約概率(POD)以及如果發(fā)生違約預(yù)計(jì)會(huì)損失多少(LGD)。
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