Ms Q
2022-05-17 21:02Q1，答案上說的是free-floating adjustment more accurately reflects its actual liquidity, 這個(gè)流動(dòng)性不增不減的意思么？為什么老師說是流動(dòng)性增加？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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開開助教
2022-05-18 11:04
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同學(xué)你好。free float adjustment market-cap weighted index指的是在計(jì)算市值加權(quán)的指數(shù)時(shí)會(huì)進(jìn)行自由流通股調(diào)整（free float adjustment）。
自由流通股調(diào)整會(huì)剔除非流通股（例如：暫時(shí)不能上市流動(dòng)國(guó)家股、法人股等），使得個(gè)股只包含自由流通的股份。因此它能更準(zhǔn)確的反映市場(chǎng)流動(dòng)性的情況。那么和沒有進(jìn)行調(diào)整的指數(shù)相比，它的流動(dòng)性是增加了的。
如果非流通股占比很高，會(huì)讓個(gè)股的市值看起來較大，但流動(dòng)性實(shí)際上并不好。經(jīng)過調(diào)整后的指數(shù)會(huì)以自由流通股份的市值來計(jì)算個(gè)股權(quán)重，使得流通股市值越大的股票占比越高，因此指數(shù)的流動(dòng)性會(huì)更好。
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