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2022-05-17 23:41老師，建議每個(gè)選項(xiàng)的講解都清楚一點(diǎn)，有點(diǎn)一筆帶過了，有些沒咋聽懂。
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-18 13:44
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同學(xué)你好，無非就是翻譯的問題。
A購(gòu)買不同到期日的期貨合約，并允許它們按順序到期?！疽馑际俏屹I一個(gè)1月到期的，在買個(gè)2月到期的、再買個(gè)3月到期期貨。我不做任何操作，等待期貨最后交割】
B買入不同到期日的期貨合約，并在到期前不久平倉(cāng)。【意思是我買一個(gè)1月到期的，在買個(gè)2月到期的、再買個(gè)3月到期期貨。在臨近1月的時(shí)候把1月的期貨平倉(cāng)掉，在臨近2月的把2月的期貨平倉(cāng)掉....以此類推】
C使用短期期貨對(duì)沖長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口，在到期前不久用長(zhǎng)期合約替代?！疽馑际牵何蚁荣I一個(gè)一個(gè)月的期貨，在臨近到期的時(shí)候，平倉(cāng)掉，然后新買一個(gè)一月的，在臨近到期的時(shí)候在平倉(cāng)掉，一次類推。這是典型的stack】
D使用名義價(jià)值大于對(duì)沖長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的短期期貨合約?！疽馑际钦f，我原本是1年期的合約，價(jià)值200萬(wàn)。為了對(duì)沖這個(gè)1年期的風(fēng)險(xiǎn)。我選擇2個(gè)月的期貨，期貨價(jià)值500萬(wàn)。這么做沒有任何道理可言】
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回復(fù)Adam：謝謝老師
