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2022-05-18 00:0617:06老師，是不是意思就是因?yàn)檫@三個portfolio都是只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而同一市場上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是一樣的，所以tr一樣？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-05-18 13:55
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同學(xué)你好。
前面說的沒錯，三個portfolio只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
后面說的有問題。我們回憶一下SML，這條線上只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。erp-rf=beta*(rm-rf).
其中beta是：風(fēng)險(xiǎn)的量。而(rm-rf)是風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。
換句話說，這三個組合只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，都在SML這條線上，只不過“風(fēng)險(xiǎn)的量”不同而已。但是單位價(jià)格是一樣的。
tr=(erp-rf)/beta，算出的是“單價(jià)”
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回復(fù)Adam：tracking error -
回復(fù)Adam：那他的量不一樣tracking ratio怎么一樣呢
