伍同學(xué)
2022-05-18 06:51謝謝老師
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-18 10:39
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
這里是和不含權(quán)債券來(lái)比較,相較于不含權(quán)債券而言,前面的pure bond部分價(jià)值都是一樣的,區(qū)別的是后面的權(quán)利部分,權(quán)利部分會(huì)收到波動(dòng)率的影響,如果波動(dòng)率下降,則權(quán)利的價(jià)值下降。
MBS可以類(lèi)比為callable bond,因?yàn)闀?huì)在利率下降的時(shí)候房貸人會(huì)選擇提前還款以終止貸款合約。所以當(dāng)利率上升的時(shí)候,相較于正常債券,其含有的權(quán)利會(huì)越來(lái)越不可能行權(quán),那么相較于以前要扣除一大部分,現(xiàn)在扣除一小部分的價(jià)值是上升的。
這里探討的都是與一般債券而言的權(quán)利部分。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
