Jeffrey
2022-05-18 12:09R33 第19、20題，19題正文說commission能減少70%，但實際上就是從1825到1000，沒有70%，我一開始認為這個錯誤描述，是違規(guī)的？20題答案也沒有看懂，按照PlusAccount，annual fee是5750，但原來費率是9100，是怎么像答案說的節(jié)省6370的？然后還有一個potential saving 620，這個是怎么算出來的？謝謝
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-19 09:57
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同學您好
對于第19題
當建議V同學轉(zhuǎn)換為plus account時，K同學是否違反了CFA協(xié)會的任何準則？
這種做法是不違規(guī)的，PlusAccount不適合buy and hold策略以及資金少于50000的客戶。而V同學是actively管理的mutual fund，說明不是buy and hold策略，而且當V同學的資金量高于50000的時候，K同學才向他進行了推薦，并且向其解釋了投資建議的費用和實施的費用，告訴他會70%的折扣，并且可以買賣成千上萬的共同基金和信托，不用支付費用。再者披露了相關(guān)資料，所以推薦的PlusAccount是有勤勉盡責的基礎(chǔ)的，而且也適合V同學，所以并不違規(guī)，因此這個題選A。
V每周交易，平均交易成本35，一年52周，因此毛估一下其每年的交易成本是35*52=1820。而使用PluaAccount，對于mutual fund的收費，前0-250000是按1%，而V的賬戶一共是50000，那就是按1%收費，因此正好收500，但由于最低年費是1000，所以最終要收1000的費用。節(jié)省了820的交易成本，如果按現(xiàn)在1000為基準，是超過70%的，但如果按1820為基準是沒有超過的。這個題在這一點上沒有特別說明?？赡軙斐烧`導，但根據(jù)解析的角度，他應(yīng)該是以現(xiàn)在1000為基準來計算比例的。
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追答
第20題：
當建議B同學轉(zhuǎn)換為plus account時，K同學是否違反了CFA協(xié)會的任何準則？
B同學的持倉價值是300000，超過了50000，而且?guī)缀跏敲刻旖灰坠善钡?，再者，B同學是一個active trader，說明也不是buy and hold策略的交易者。所以向B同學推薦PlusAccount是適合的，是有勤勉盡責的基礎(chǔ)的，所以不違規(guī)，因此這個題選A。
對于B客戶，他的賬戶金額為300000，而且是交易股票，根據(jù)PlusAccount的費率結(jié)構(gòu)，前0-250000是按2%收費，下一個250000，按1.5%收費。因此B客戶的交易成本為250000*2%+50000*1.5%=5750。而B客戶原來的交易傭金是9100，如果節(jié)省到原來的70%，則9100*70%=6370，因此相對而言5750要比6370還要低一些。
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回復Chris Lan：謝謝老師，終于破案了……
