1個(gè)回答
金程教育顧老師助教
2017-04-14 09:29
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學(xué)員你好，選定的λ即風(fēng)險(xiǎn)因子溢價(jià)對(duì)任何組合都是一樣的，不同的組合的不同在于這個(gè)組合對(duì)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感度，即beta。舉個(gè)例子就很清楚了，最熟悉的風(fēng)險(xiǎn)因子溢價(jià)就是Rm-Rf，這不受組合里的股票的權(quán)重和組成影響，但組合里的股票的權(quán)重和組成會(huì)影響beta，beta>1表示組合風(fēng)險(xiǎn)高于市場風(fēng)險(xiǎn)。
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