廖同學(xué)
2022-05-18 16:48R14固收課后題第9題,三個(gè)選項(xiàng)沒太看明白,請老師講解下
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-19 09:36
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同學(xué),早上好。
A 這里描述的定義是針對QM的,而不是DM,即在發(fā)行的時(shí)候考慮投資者對債券的信用利差相關(guān)補(bǔ)償。因?yàn)楹笃诘男庞美顣?huì)改變,DM會(huì)變,而不是在發(fā)行的時(shí)候;
B Z-DM可以理解為固定利率債券的Z-spread,同樣用市場參考利率-Z-DM構(gòu)成浮動(dòng)利率債券的分母。這里說當(dāng)市場參考利率維持不動(dòng)時(shí),那么Z-DM應(yīng)該是等于DM的。
C 如果是收益率曲線為平的,則G-spread應(yīng)該是相較于基準(zhǔn)收益率利差的部分,這個(gè)和C描述是相同的。
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