廖同學(xué)
2022-05-18 17:15R14課后題29,30題,是否都是默認(rèn)按BPV的duration neutral算NP?
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-19 09:41
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同學(xué),早上好。
是的,因為是多空雙方,通常都是按照BPV匹配來處理,其實并不需要計算,
29. 這里大環(huán)境下是經(jīng)濟(jì)衰退,那么信用利差曲線是短期擴(kuò)大,長期縮窄,針對于信用利差擴(kuò)大更多的高收益?zhèn)I保護(hù)對沖風(fēng)險;針對于信用利差縮窄更多的投資級債券,賣保護(hù),并且在經(jīng)濟(jì)不好的這段時間投資者會更多投投資級債券。
30. 經(jīng)濟(jì)較差時,信用利差擴(kuò)大,則應(yīng)該買入保護(hù),相較于IG(投資級債券),HY(高收益?zhèn)┑男庞美顢U(kuò)大更加明顯,買入保護(hù)盈利更多,相較于賣出保護(hù)部分,投資級債券違約可能性較小,并且在經(jīng)濟(jì)較差時被購入可能性增加。
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