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2022-05-18 21:41能不能詳細(xì)說下CDS的交易流程 材料里面寫的不夠完整 我知道spread 和fix coupon中多退少補(bǔ)，好有這個(gè)價(jià)格在開始時(shí)候的計(jì)算公式，好像每個(gè)區(qū)間還可以收利息 。都是通過做題才能大概了解cds的內(nèi)容 但不完整 不知道到底一個(gè)完整的cds交易流程是怎么樣的
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-19 10:02
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同學(xué)，早上好。
期初簽訂協(xié)議，按照當(dāng)時(shí)的利差與標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)計(jì)算，進(jìn)行多退少補(bǔ)。之后按照標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)繳納，如發(fā)生信用違約事件則按照標(biāo)準(zhǔn)面值賠付，一般按照同等信用質(zhì)量下賠付最多的來處理。
努力的你請(qǐng)點(diǎn)擊右下角的【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
所以這個(gè)多退少補(bǔ)是站在賣出cds方的立場上說的是不是，因?yàn)樵谄诔跞牍蓅pread大于標(biāo)準(zhǔn)，價(jià)格就會(huì)低了，等于賣出方退了錢
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追答
同學(xué)，早上好。
多退少補(bǔ)，保費(fèi)交多了就退一部分，保費(fèi)交少了就補(bǔ)一部分。既可以針對(duì)買保護(hù)的人也可以是賣保護(hù)的人，看是站在什么角度討論。 -
追問
那CDS價(jià)格變動(dòng)是什么意思。買入方，當(dāng)spread變大，價(jià)格下降。是因?yàn)檠a(bǔ)了保費(fèi)？
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追答
同學(xué)，下午好。
CDS Price是報(bào)價(jià)，并不是真實(shí)繳納的保費(fèi)，利差擴(kuò)大導(dǎo)致CDS Price下降。與期貨的報(bào)價(jià)和實(shí)際交易價(jià)格不同可做類比。
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