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2022-05-18 21:49在做波動(dòng)性管理的時(shí)候vix future和option 哪一個(gè)好 為什么 還有兩者的缺點(diǎn)分別是什么 有一題里面說(shuō)vix是均值回歸的這對(duì)future和option兩個(gè)有什么影響
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-19 12:12
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
VIX futures有均值回歸的特點(diǎn)，而且均值回歸對(duì)于VIX的影響是比較明顯的，因?yàn)椴▌?dòng)不會(huì)一直高也不會(huì)一直低，而VIX futures的標(biāo)的資產(chǎn)就是波動(dòng)。
相對(duì)而言，option也會(huì)受波動(dòng)的影響，因此也必然會(huì)受波動(dòng)均值回歸的這種影響，但是option還會(huì)受其他因素的影響，比如說(shuō)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化。因此波動(dòng)對(duì)option的影響只能算是其中的一部分，所以均值回歸對(duì)option的影響也相對(duì)會(huì)少一些。
兩者的優(yōu)缺點(diǎn)原版書(shū)并示提及。這一題應(yīng)該是出自MOCK 1，這一點(diǎn)可以作為知識(shí)的補(bǔ)充。
我覺(jué)得您可以從futures和option本來(lái)的特征來(lái)回答，比如說(shuō)futures是遠(yuǎn)期承諾，將來(lái)?yè)p失也要交割，但是option是或有所求權(quán)，有利才行權(quán)，不利就不行權(quán)。
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