Shirley
2022-05-18 22:16老師,關(guān)于降tracking error的方法,在fixed income 和 equity里面是采用不同的方式嗎?圖一圖二分別是equity和固收的方法,這兩個可以通用嗎?還是固收就只能用PVD?
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-05-19 14:37
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同學(xué)你好,是不同的。債券PVD方法僅可用于債券,因為PVD方法實質(zhì)來講就是將債券組合的折現(xiàn)現(xiàn)金流拆分做匹配,例如拆分為各個行業(yè),基于每個行業(yè)的債券現(xiàn)金流折現(xiàn)求和,來讓債券組合的各個行業(yè)久期與指數(shù)中各個行業(yè)久期匹配。從而形成在整體也是與指數(shù)主要風(fēng)險敞口(久期)匹配,各個部分也是匹配的情況,能夠降低跟蹤誤差。但是權(quán)益并沒有上述的邏輯及處理方法。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
